【ソロスチャートとは】わかりやすく解説

ジョージ・ソロスのチャート

ヘッジファンド』率いるアメリカ人の投資家、『ジョージ・ソロス

世界一著名な投資家と言っても過言ではないでしょう。

今回は『ジョージ・ソロス』が考案した『ソロスチャート』について詳しく解説します。


『ソロスチャート』とは

『ソロスチャート』とは、ある国とある国(2国間)の『マネタリーベース』を比較したチャートのことを言います。

『ソロスチャート』は『ジョージ・ソロス』氏が考案したもので、『外国為替相場』が『マネタリーベース』との相関性が高いことに着目し、2国間における『マネタリーベース』の比率と『外為相場』の値動きを比較し、投資に活用できるよう考案されたものです。

この『ソロスチャート』の見方では、『資金供給量』が多ければ多いほど、その国の通貨安が進みやすい傾向があると言われています。

日本における『ソロスチャート』は、日本とアメリカ合衆国の通貨当局による『マネタリーベース(通貨供給量)』での増減と、『ドル・円相場』の相関性を1つにマトメてグラフ化したものとなります。

 


『マネタリーベース』とは

日銀が新たな量的緩和策で、金融政策の操作目標を従来の『無担保コール翌日物』の金利から、『マネタリーベース』へと改めました。

この『マネタリーベース』とは、『日本銀行』が供給する資金量を示す指標の事を言います。

わかりやすく言うと『マネタリーベース』は『資金供給量』とも言われており、紙幣と貨幣を合わせた発行高(現金)と、金融機関等が決済等で日銀に預けている当座預金残高の合計となります。

『マネーストック』とは

この『マネタリーベース』を、『マネーストック』と同じ意味合いで使用されている方が多くいるのですが、内容は全く異なるものです。

国や金融機関以外の企業や一般家計等、一般の民間部門が保有する通貨の総量を示す指標の事を『マネーストック(旧マネーサプライ=通貨供給量)』と言うので注意が必要です。

 


『ソロスチャート』の見方

日本における『ソロスチャート』の見方ですが、アメリカ合衆国での『通貨供給量』が増えればドル安傾向になり、また日本の『通貨供給量』が増えれば円安になる傾向があるということを先ずは覚えておきましょう。

『ソロスチャート』を広義での『中・長期スパン』で比較すると、『マネタリーベース』と『為替レート』がほぼ同じように推移するという特徴があるのも注目される理由の一つです。

例えば、過去にあった『円高ドル安』(2007-2012年)については、アメリカ合衆国の『マネタリーベース』の増加があり、これに連動して『為替レート』が実際に推移している事が分かっています。

※『ソロスチャート』を見るにはココをクリック!

 

ソロスチャートとは
ソロスチャートの見方

 

『コロナショック』を『ソロスチャート』で見る

コロナショック』により、未曽有の経済危機を迎えた世界経済。

アメリカの『連邦準備制度理事会(FRB)』のドル資金発行に日銀の円資金発行が追いかず、ここへタイムラグが生じると大幅な円高になります。

これが実際に起きた事例があるのをご存知でしょうか。

2008年9月に起こった金融危機、『リーマン・ショック』です。

『コロナ禍』の最中でもある今、日本やアメリカ、ヨーローッパの中央銀行が金融の量的緩和を実行に移し、お金を刷り増していることを既に公表しています。

『リーマンショック』後の『FRB』のドル資金発行1ドル当たりの日銀資金発行額の推移を『ソロスチャート』で比較してみると、見事に相関が保たれていることに気が付きます。

以前、日本政府の高官が『ジョージ・ソロス』氏側近にこの事実を聞いたエピソードがあるのですが、『ジョージ・ソロス』氏側の回答は『無関係』との答えだったと報じられています。

『ソロスチャート』においては、学術的に『ソロスチャート』が対ドル・レートを左右するということは証明できておらず、その結果、合理的な考えを好む『ジョージ・ソロス』氏は『ソロスチャート』で為替投機を行っていると思われるのが心外なのでしょう。

しかし過去における『ソロスチャート』のデータを追ってみると、怖いぐらい現実の円・ドル交換レートと関連性が高いのに気が付きます。

リーマンショック前(08年5月)、『ソロスチャート』のレートと円ドル相場は1ドル=105円で一致しています。

またリーマンショック後、『FRB』は一挙にドルを刷りますが、当時日銀の『白川総裁』は円を刷りません。

その結果、『ソロスチャート』のレートは急激に下がり始めるのです。

また『外国為替市場』も、これに引きずられるように急激な円高局面に突入していきます。

この時白川総裁は『金融政策ではデフレを解決できない』という趣旨を公表しています。

日本は、その後も『東日本大震災』を含め未曽有の金融危機を経験しますが、日銀の失態(金融の引き締め等)により、デフレの加速という経済危機に陥いります。

当時の政権を奪回(12年12月)した安倍首相の勝因は、この失態を軸に、的を絞った日銀の量的緩和を主軸とする『アベノミクス』の提唱が幅広い層の支持を集めたことによるものです。

日銀の総裁は白川氏から黒田氏へと代わり、今度は『異次元金融緩和』に様変わりします。

するとどうでしょう、『ソロスチャート』は見事に反転し、円安局面に切り替わった後、1ドル=110円前後の水準で相場は安定するようになります。

そして今年に入り、『新型コロナウイルス』の影響を受け、『FRB』は今年3月中旬から『リーマンショック』をしのぐ勢いでドルの増刷を続けます。

これとは逆に日銀による円の増量幅は少なめです。

『ソロスチャート』におけるレートは2月に147円でしたが、4月には107円を付けています。

同月の円相場は106円台と円高に振れています。

『ソロスチャート』における動きは、なんと『リーマンショック』後の動きと恐ろしいぐらい同じなのです。

 


『ソロスチャート』まとめ

『ソロスチャート』は、著名な投資家でもある『ジョージ・ソロス』氏が考案したチャートです。

日本における『ソロスチャート』は、日本とアメリカ合衆国の通貨当局による『マネタリーベース(通貨供給量)』での増減と、『ドル・円相場』の相関性を1つにマトメてグラフ化したものとなります。

 

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