【プロスペクト理論】わかりやすく解説

トレーダーなら知っておくべき『プロスペクト理論』

『プロスペクト理論』を深く理解しているか否かで、FXの勝ち方に差がでると言っても過言ではありません。トレーダーもちろん事、投資家なら知っておいて損はない理論、『プロスペクト理論』を今回はわかりやすく解説していきます。

『プロスペクト理論』とは

  • 英語表記:Prospect theory
  • 考案者:ダニエル・カーネマン&エイモス・トベルスキーの両氏(行動経済学者)
  • 提唱年:1979年に提唱された学説
  • 『プロスペクト』の意味:『期待』、『予想』

『プロスペクト理論』に関しては批判も多少ありますが、今では本も多く出回り、トレーダーの間でも人気の高い理論でもあり、且つ実践でも有効に使えます。

私自身もFXで取引を行うとき、この『プロスペクト理論』を常に意識しているのも事実です。

これを読む読者の方で、未だ『継続して勝てる手法』等をお持ちでないなら、この『プロスペクト理論』はトレードで役に立つと思うので、ご自身のトレードに是非組み込んで下さい。

『プロスペクト理論』は、ギャンブルや恋愛など意外なところでも多く使われています。今回はFXをベースに、わかりやすく解説していきます。

『プロスペクト理論』とは、『トレーダーは目の前にある利益を早く確実に得ようします。しかし損失がある場合、その損失を少しでも避けようと根拠もなく戻って来るという自分勝手な理由で長くポジションを持ち続けます。そして最後には大損を食らう結果になります。』という価値観数を軸にした損失回避の理論です。


『プロスペクト理論』における利益への思考

『ドル円』で例に挙げます。例えばあなたが『ドル買い』を行ったとします。レートは思惑通り『円安/ドル高』へと向かったとします。

あなたは目先の利益を早く確定したいが為に、元々目標に置いていた利確ポイント手前で利確する事を選択します。

その後、レートはあなたが目標に置いたポイントまで到達するという流れです。

これは『プロスペクト理論』にある、『トレーダーは目の前にある利益を確実に早く得ようと利確します。』からくるものです。


『プロスペクト理論』における損失への思考

これも同じ『ドル円』で例に挙げます。『ドル買い』で今度は損失のポジションを持ったとします。あなたは『損失』を少しでも抑えるために、『戻って来て欲しい』という『根拠』のない考えを軸にレートが戻るのをただひたすら待ち続けます。

見る見るうちに『損失』が膨らみ、最悪の場合は『ストップロス』に掛かりトレード終了です。

こういったトレードは、遅かれ早かれトレーダーなら誰もが経験する内容ですが、残念ながら『ギャンブルトレード』を行っていると認識して下さい。

トレードでは、思惑通りの方向でなければ、気が付いた時点で直ちに『損切り』することが重要です。

これは思惑通りの方向はトレードにおける『根拠』の証であり、思惑通りでない方向は『根拠』のない『ギャンブルトレード』になるからです。

『いつか戻ってくるだろう・・』という根拠の無いトレードを行っている限り、残念ながらFXで成功するのは難しいと私は考えます。

これは『プロスペクト理論』にある、『損失がある場合、その損失を少しでも避けようとトレーダーは長くポジションを持ち続けます。』からくるものです。


『損小利大』とは

投資の世界では、『損小利大』という言葉が在ります。これは損失を出来るだけ小さく抑え、利益は出来るだけ大きく獲るという、投資の世界では一番理想とされる『トレードスタイル』でもあります。

ただ実際には、こういった『損小利大』のトレードを行えるトレーダーは、私の知り得る限りほんの一握りです。私(トレーダー・ジョー)のリアルトレードをご覧になった方は分かると思うのですが、私の『ロジック』ではレートを最後の最後まで追い詰めていくスタイルのトレードです。

このスタイルのトレードを行う事に依って『損小利大』が実現できます。

『損小利大』を可能とする『プロスペクト理論』を使ったトレード

私はFXで継続して勝てない時期、『損小利大』を強制的にカラダへ叩き込んだ過去があります。このやり方をココで少し紹介します。

FXで継続して勝てないという時期は、トレードにおける『根拠』が薄い時期でもあります。この時期に行動経済学でもある『プロスペクト理論』を知らずにトレードを行えば、大切な資金を溶かすどころか最悪は相場からの退場にもなり兼ねません。

そこで私が行ったのは。、『プロスペクト理論』を用いて考えた下記に示す内容(行動)です。

  1. トレードルール』の中に組み込む『トレードプラン』に、『エントリーポイント』と『イグジットポイント』をトレード前に明確にする。
  2. エントリー後は、相場の方向性が確認できた時点でチャート画面を落とし、トレードが完結するまでチャートを見ない。(相場動向を確認しないこと。)
1.『トレードルール』の中に組み込む『トレードプラン』へ、『エントリーポイント』と『イグジットポイント』をトレード前に明確にする

これは『プロスペクト理論』にある、『トレーダーは目の前にある利益を早く確実に得ようします。』への対処法です。これからトレードを行うという時は、トレーダーとして何らかの『エントリー根拠』があるはずです。(無ければ只のギャンブルです。)

『エントリーポイント』と『イグジットポイント』の設定は、必ずトレード前に行うよう心掛けて下さい。継続して勝てない方や初心者等の方に多いのが、トレード中に設定値を何度も変えるといった行為です。こういった行為もFXで勝てない理由の一つと認識しましょう。(ポジポジ病の1種です。)

トレード前は相場を客観視できますが、参加者として一旦相場に入ると主観的に相場を捉えます。相場が思惑方向と逆行するなら、主観的に『ポジション』を守る(損失を抑えたいので理由なく待つ。)というのが『プロスペクト理論』でもあります。

わかりやすく言うと、そこには既にトレードに必要な『根拠』が無いという事です。トレード前に決めた『エントリーポイント』と『イグジットポイント』は、あなたが客観的に相場を分析した、今のあなたのレベルでは最良のポイントとなるハズです。

その根拠づけた『エントリーポイント』へ『指値』を設定し、『イグジットポイント』に『逆指値』を設定します。その後レートが動き、『約定』したなら先ずは成功です。(何故なら思惑の指値ポイントで約定したからです。)

2.エントリー後は、相場の方向性が確認できた時点でチャート画面を落とし、トレードが完結するまでチャートを見ない(相場動向を確認しないこと。)

約定後はチャート画面を一旦閉じ、トレードが完結するまで待ちます。何故なら前述した通り、継続して勝てない方や初心者等の方がエントリー後もチャート画面を見続ければ、相場を『主観的』に捉えてしまい、相場の動きに耐えられなくなり各設定値を都合よく動かす可能性があるからです。

何度も書きますが、相場へ参加する前に決めた『エントリーポイント』と『イグジットポイント』は、今のあなたのレベルでは最良のポイントになるハズです。エントリー後、思惑とは逆方向に相場が動いても『ストップロス』が機能して損失を最小限に留めるでしょう。

また、思惑通りの方向に相場が向かえば最大の利益を獲得できます。これが過去に私が行った『損小利大』のやり方です。

あなたがトレード前に抽出した『エントリーポイント』と『イグジットポイント』における根拠があるのなら、一度試してみる価値はあると思います。

またこれを繰り返すことによりトレード根拠に自信がついていきます。後はこの自信を繰り返し上積みする事でトレード力が身についてくるでしょう。

そうなればチャートを落とす事なく(パソコンを閉じる事なく)相場を客観視できる様になります。


『プロスペクト理論』が必要なくなれば『勝ち組』へ昇格

私は現在、独自の『ロジック』でトレードを行っています。FXを始め5年目で、ようやく構築できたものです。もちろん継続して勝てる『ロジック』です。

この『ロジック』を構築できてから私は『プロスペクト理論』をほぼ使っておりません。何故なら私の『ロジック』では、『エントリーポイント』と『イグジットポイント』は既に決まっているからです。

こう書くと詐欺めいた言葉の様に聞こえるかも知れません。信用する、しないは別として、私の理論では『エントリーポイント』や『イグジットポイント』はトレーダーが決める事ではなく、全て相場が既に決めているという考えです。

もちろん私の『ロジック』も、まだまだ聖杯ではございません。解析ミスによる『損切り』等の場面も多々あります。

しかし、こういった重要なポイントを抽出して現在はトレードを行っているので、『プロスペクト理論』を使う用途がほぼ無くなってきたと言う感じです。

この『ロジック』を構築してからは、トレードのおける根拠付けが非常に強く、思惑方向とは逆にレートが動いてもグリップする時はジタバタせずに長く持ちます。

またFXで勝てない時期、こういう場面にあった『ドキドキ感』は皆無と言って良いでしょう。

こういったトレードを行えるようになったのも、今の『ロジック』が構築できたからに他なりません。

また、皆さんが使う『リスク・リワード』も、私の場合は極めて悪い時が多々あります。しかし収益は常に右肩上がりで、勝率等も皆さんが聞けば信じてもらえない数値だと思います。(敢えてブログ内でには書き留めません。ツイッターでのリアルトレードの結果履歴をご覧ください。)

これは私に限った話ではありません。私の周りで成功されているトレーダーは皆さん同じです。継続して勝てる『ロジック』を手にしたら、『プロスペクト理論』は必要ないと言う事です。


勝ち組に入るまでは『プロスペクト理論』は必須

継続して勝てる手法等を未だお持ちじゃないトレーダーや初心者等は、『プロスペクト理論』は必須であると私は考えます。

私自身がそうだったように、勝てない時期は『プロスペクト理論』を使った『トレードプラン』が重要なカギを握ります。

こういった『トレードプラン』の持ち合わせも無く、『根拠』の薄いトレードで取引を継続するなら後には退場しかありません。

最低でも、ある程度の根拠付けの出来るトレードが行えるようになるまで、『プロスペクト理論』をアタマにおいてトレードを行う事を推奨致します。

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