【オルタナティブ投資とは】種類等を詳しく解説

1 『オルタナティブ投資』とは
- 1.1 『オルタナティブ投資』の種類

『オルタナティブ投資』とは

『オルタナティブ投資』とは、別名『代替投資』とも呼ばれ、種類も多く株式や債券等の伝統的な資産とは違う資産への投資の事を指します。

呼称される『オルタナティブ』には『既存のものに代わる』とか『慣習にとらわれない』といった意味もあります。

運用面では『ポートフォリオ』に入れる事よりリスクを分散できると通常考えられています。

『オルタナティブ投資』の種類

『オルタナティブ投資』は大きく分けて９種類からなります。

ヘッジファンド
インフラファンド、
プライベート・エクイティ・ファンド
証券化商品
不動産、
コモディティ（現物・先物）
デリバティブ（金融派生商品）
保険リンク証券
仮想通貨

『オルタナティブ投資』は、伝統的な投資対象である株式（上場銘柄）や債券と相関性がないと言われる一連の運用対象に投資することを指します。

では『オルタナティブ投資』の種類を一つ一つ解説していきます。

１.『ヘッジファンド』とは

グローバル・マクロやマーケット・ニュートラル、ロング・ショート、イベント・ドリブンなど、様々な取引手法を駆使して、絶対的な収益の追求を目指す私募形式ファンドの事を指します。

2.『インフラファンド』とは

投資家達から資金を集め、道路や発電所、鉄道、空港、港湾などの社会資本（インフラへ）に投資するファンドを指します。

3.『プライベート・エクイティ・ファンド』とは

投資家達から資金を集め、未上場企業に投資するファンドの事を指します。具体的に言うと、ベンチャーキャピタルやバイアウトファンド、企業再生ファンド、ディストレスファンド、セカンダリーファンド、メザニンファン等があり、将来的に株式公開や第三者に売却をすることで、キャピタルゲインを獲得することが目的です。

4.『証券化商品』とは

ローン・リース・不動産等、将来的に収益が見込める資産を裏付けとして発行される有価証券の事を指します。

例えば不動産担保融資の債権を裏付けとして発行される『MBS（モーゲージ証券）』や貸付債権や債券などから構成される金銭債権を担保として発行される『CDO（債務担保証券）』、MBSやCDOに分類されない資産を裏付けとする『ABS（狭義の資産担保証券）』がこれに該当します。

5.『不動産』とは

土地や建物等への不動産投資の事を指します。

例えば『REIT（不動産投資信託）』や投資信託・私募ファンド・小口化商品などの不動産関連の投資商品で運用する他に、実物不動産（現物不動産）で運用することもできます。

6.『コモディティ』とは

世界中の商品取引所で取引される商品の事を指します。

例えば原油や天然ガスなどの『エネルギー』であったり、金や銀、プラチナ、パラジウム等の『貴金属』、銅やニッケル、アルミニウム、亜鉛、鉛などの『非鉄金属』、トウモロコシや小麦、大豆、コーヒー、粗糖などの『農産物』等、様々なものがあります。

7.『デリバディブ』とは

金利や債券、株式、通貨、『コモディティ』等の原資産から派生した取引の総称です。

例えば将来的な売買について、予め現時点で約束する取引の『先物取引』であったり、等価のキャッシュフローを交換する取引である『スワップ取引』や将来の一定の期日（期間内）に一定の数量を、その時の市場価格に関係なく、予め決められた特定の価格で『買う権利』または』売る権利』を売買する取引の『オプション取引』等があります。